深圳证券交游所将于2025年9月19日召开2025年第19次上市委审议会议，届时将审议元创科技股份有限公司(以下简称，元创股份)的首发上会事项。
据悉，2023年6月，元创股份递表深市主板获受理，保荐机构为国泰海通证券。在这次上会前，深交所共下发两轮审核问询函以及审核中情意见落实函，围绕公司的规划事迹的贯通性、毛利率及应收账款、产能诓骗率及募投技俩等主要财务问题进行了防备温煦。
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净利润抓续下滑，毛利率转机彰着
天眼查知道，元创股份建树于2006年，公司是一家专科从事研发、坐褥、销售橡胶履带类家具的企业，主要家具包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，算作履带式机械的行走部件，最终应用于农业坐褥、工程施工等不同应用界限。
自1991年公司前身三门胶带厂缔造以来，元创股份长久聚焦于橡胶成品界限。公司前身三门胶带厂缔造之初主要家具为橡胶V带，家具主要应用于缝纫机的能源传输经过。
按家具类别分别，从2022年-2024年(以下简称，论说期内)，元创股份的主要家具农用履带达成收入分别为6.21亿元、5.56亿元和7.15亿元，占当期主营业务收入的49.86%、48.89%和53.5%；工程履带达成收入分别为5.27亿元、4.98亿元和5.39亿元，占当期主营业务收入的42.32%、43.78%和40.33%，二者共同组成了元创股份最主要的收入起原。
灭亡时代，元创股份还有少部分收入来自履带板过火他。期内，履带板达成收入分别为8268.77万元、7298.42万元和7144.18万元，占当期主营业务收入的6.64%、6.42%和5.34%。期内其他业务收入占比拟低，不及2%。
通过不雅察主营业务收入及结构不丢脸出，2023年，元创股份的农用履带、工程履带及履带板收入较上年均有所下落。
公司方面示意，主要系：受“国三”改“国四”排放尺度切换对农机商场需求酿成短期扼制等要素影响，引致2023年公司主机厂客户的采购范围有所下落；2023年，橡胶履带商场竞争举座加重，同期，部分客户受场地区域经济下行和本国货币抓续贬值的影响、自己业务范围有所下落；受2023年原材料价钱举座有所下落的影响，多家客户与公司协商后，公司出于商场竞争等要素议论下调了部分家具售价，导致营业收入有所裁汰。
于2024年，元创股份的农用履带、工程履带收入较上年均彰着飞腾。
受主营业务收入波动影响，元创股份举座收入施展也呈现先降后升的趋势。论说期内，公司达成营业收入分别为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元。
在净利润层面，2024年，元创股份的净利润及扣非后归母净利润标的同比均有所下滑，期内公司达成净利润分别为1.39亿元、1.78亿元和1.55亿元，扣非后归母净利润分别为1.37亿元、1.76亿元和1.5亿元。
此外，2024年主要原材料原料胶的采购均价较2023年有所飞腾、家具老本有所增多，以及受商场竞争加重的影响，公司主要辘集于上年11-12月跟进向下调价，该年度元创股份的毛利率有所下滑。
论说期内，元创股份的主营业务毛利率分别为21.58%、28.28%和22.75%。
2025年1-6月，元创股份达成营收6.52亿元，同比增长6.74%；净利润7423.08万元，同比下滑2.65%；扣除非通常性损益后包摄于母公司通盘者的净利润为7264.08万元，同比下滑1.87%，抓续增收不增利。
元创股份在招股书中示意，2025年1-6月营业收入较上年同期增长6.74%，主要系“国三”改“国四”排放尺度切换对农机商场需求的短期扼制影响已逐步下落、卑劣大客户业务范围抓续膨胀，农用履带收入保抓上年增长趋势所致；扣除非通常性损益后包摄于母公司通盘者的净利润较上年同期小幅下落1.87%，主要系原材料价钱波动以及公司基于商场竞争环境下调部分家具售价等要素影响所致。
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应收账款走高，规划现款流下落
还需要慎重的是，元创股份存在的主要客户收入占比辘集的风险。
论说期各期，公司来自前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为50.10%、46.56%和49.94%，客户辘集度相对较高；各期公司第一大客户均为沃得农机，来自该客户的收入占公司各期收入的比例分别为22.54%、18.83%和24.26%。
与此同期，客户辘集渡过高也带来了财务上的账期风险。论说期各期末，元创股份的应收账款账面价值分别为4.21亿元、3.34亿元和4.51亿元，占当期流动钞票的44.83%、37.9%和36.08%；应收账款余额分别为4.47亿元、3.55亿元和4.8亿元，占同期营业收入的比重分别为35.43%、31.09%和35.56%，其中应收账款前五大客户占当期应收账款余额的比例向上6成，以农业机械主机厂客户和工程履带买卖商为主。
同期，公司还存在应收账款过时的情形，各期末过时应收账款金额分别为9248.97万元、4697.92万元和6483.42万元，过时比例分别为20.71%、13.24%和13.52%。
论说期各期末，公司计提坏账准备金额分别为2579.74万元、2136.25万元和2884.19万元，坏账准备计提比例分别为5.78%、6.02%和6.01%。
灭亡时代，元创股份司应收账款前五名客户的余额联想占应收账款余额比例分别为66.90%、68.37%和71.59%，辘集度较高，主要由于公司对第一大客户应收账款的占比拟高所致。
相通抓续攀升的还有元创股份的存货水平。论说期各期末，公司存货账面价值分别为2.3亿元、1.85亿元和2.17亿元，占各期末流动钞票的比例分别为24.53%、20.98%和17.39%；存货跌价准备余额分别为631.63万元、799.06万元和846.33万元，主要为对库存商品计提的存货跌价准备，各期末占比在7-8成控制。
其他财务数据方面，论说期各期末，元创股份的期末现款及现款等价物余额分别为1.75亿元、2.69亿元和4.04亿元，货币资金分别为2.53亿元、3.09亿元和4.57亿元，近几年公司账面资金处于回暖态势。
不外，从2022年末-2024年末以及2025年6月末，元创股份规划行动产生的现款流量净额分别为1.59亿元、2.38亿元、1.53亿元和7145.4万元。最近一年半的时代，公司现款流出现了彰着下滑。
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曾递表上交所主板又裁撤
限定招股书签署日，王文杰通过班师抓股模样抓有公司82.27%股份，通过星腾投资(王文杰为星腾投资履行事务合鼓吹谈主)戒指公司8.66%股份，联想戒指公司股份的90.93%。王大元系王文杰之一致行动东谈主，为王文杰之父，其通过班师抓股模样戒指公司4.31%股份。王文杰与一致行动东谈主王大元联想戒指公司股份的95.24%。
这次IPO，元创股份筹划拟召募资金4.85亿元，其中4亿元用于坐褥基地缔造技俩；2513.17万元用于技能中心缔造技俩；6000万元用于补充流动资金技俩。
在产能消化方面，论说期内，公司主要家具橡胶履带的产能诓骗率分别为88.32%、71.9%和91.41%，次要家具履带板的产能诓骗率分别为72.48%、67.83%和63.88%。2023年、2024年，橡胶履带的产能诓骗率同比下落16.42%、飞腾3.49%，出现波动。
根据招股书知道，2022年5月，元创股份派发现款股利1176万元；2023年4月，公司派发现款股利1176万元，两次联想现款分成2352万元。根据抓股比例，王文杰与一致行动东谈主王大元可通过分成班师赚钱至少2234万元。相连此前线路的账面情况，元创股份募投的必要性与合感性似乎值得向专家回话。
外界慎重到，元创股份曾于2021年12月讲演沪市主板，保荐机构为国泰君安证券。2022年10月元创股份向证监会肯求裁撤，证监会于2022年11月晦止审查。对此，深交所条目元创股份评释：上次讲演裁撤的原因、存在的主要问题及整改情况，影响刊行东谈主上次讲演连络要素是否也曾排斥；本次讲演与上次讲演信息线路的主要相反(含财务信息和非财务信息)及存在相反的原因。
对此，元创股份回复深交所时示意，上次裁撤的主要原因及存在的主要问题为：1、部分资金活水核查事项待获得连络笔据；2、上次讲演后事迹有所下落。上次讲演裁撤前，公司讲演论说期为2019年至2022年6月。受主要原材料采购价钱举座大幅飞腾等要素影响，2021年、2022年上半年公司扣除非通常性损益的净利润由2020年的1.2亿元大幅下滑至8474.40万元、4432.67万元。
同期，元创股份还示意：本次讲演与上次讲演信息线路的主要骨子性相反为召募资金投资技俩删去其中“偿还银行贷款”连络内容。上次讲演的召募资金投资技俩“偿还银行贷款及补充流动资金技俩”中包括“拟使用5,000万元召募资金偿还银行贷款”，本次讲演的召募资金投资技俩删去了“偿还银行贷款”连络内容(5000万元)。
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实控东谈主涉嫌贿赂引温煦
限定招股书签署日，元创股份波及的诉官司项包括：刊行东谈主、王文杰及王大元与郑岳平鼓吹阅历阐述纠纷；刊行东谈主与永沛得股份有限公司的实用新式专利侵权纠纷。
其中，鼓吹阅历阐述纠纷案件已于2022年10月18日由浙江省台州市中级东谈主民法院作出终审判决，认定督察原判，即：被告郑岳平不享有原告元创科技股份有限公司前身浙江省三门县胶带成品厂的合股份额、前身浙江元创橡胶履带有限公司的股权及原告元创科技股份有限公司的股权。浙江省高档东谈主民法院已于2023年11月27日裁定驳回郑岳平的再审肯求。
就实用新式专利侵权纠纷，元创股份示意，鉴于永沛得股份有限公司已撤诉，且涉案专利已由国度常识产权局宣告无效，上述诉讼案件不会对刊行东谈主的坐褥规划产生首要影响，对本次刊行上市不组成骨子性报复。
除上述内容外，王文杰曾算作证东谈主就董某算作国度责任主谈主员诓骗职务便利罪人禁受他东谈主财物一案至司法机关协助访谒，该案件已于论说期除外的2021年完成判决。
根据第一轮审核问询函知道，台州市椒江区东谈主民法院于2021年9月8日作出刑事判决，根据判决书，被告东谈主董某算作国度责任主谈主员，诓骗职务便利罪人禁受他东谈主财物价值共计约1846万元，判决董某犯纳贿罪，判处有期徒刑及罚金等处分。在本案中，实控东谈主王文杰向司法机关提供了对于其于2011年7月、2012年春节向董某救援现款价值联想东谈主民币32.8852万元的信息。
深交所条目元创股份评释，王文杰向董某救援的资金是否起原于刊行东谈主，对董某是否存在奉求事项，董某是否为刊行东谈主过火实践戒指东谈主在企业规划等方面谋取利益，对刊行东谈主业务合规性是否存在首要不利影响，是否存在被重新立案访谒或讲求法律拖累的风险，是否影响王文杰董监高的任职阅历；刊行东谈主是否存在因上述事项而被给以行政处罚或讲求处分的情形，对本次刊行上市是否组成骨子报复。
对此，元创股份回复称：王文杰虽有向董某救援现款的事实，但其支付上述款项不存在为其本东谈主或刊行东谈主谋取不梗直利益或以不梗直模样谋取利益的观点，董某亦未因此为刊行东谈主过火实践戒指东谈主谋取不梗直利益，王文杰基于一又友干系救援董某现款的事项对刊行东谈主业务合规性不存在首要不利影响。
同期，元创股份还强调，刊行东谈主不存在因上述事项而被给以行政处罚或讲求处分的情形，上述事项对本次刊行上市不组成骨子报复。
驰名讼师河南泽槿讼师事务所主任付建觉得，刊行东谈主的董事、监事和高档处理东谈主员必须适宜法律、行政法例和轨则轨则的任职阅历，且不得有因涉嫌积恶被司法机关立案捕快大约涉嫌犯法违章被中国证监会立案访谒，尚未有明确论断意见的情形。诚然台州市监察委员会已出具《情况评释》，阐述王文杰未谋取不梗直利益，不讲求其法律拖累，现在也不存在针对王文杰及刊行东谈主的访谒或立案情况，但该事件仍可能引起监管机构对王文杰任职阅历的温煦。王文杰的贿赂行径诚然未被讲求法律拖累，但可能会被监管机构觉得存在潜在的挫伤投资者正当职权和社会全球利益的风险，从而对公司的上市肯求产生不利影响。
此外，元创股份还线路了一驳倒说期内董监高波及犯法违章的情形。
2023年4月25日，三门县概述行政司法局向元创股份的董事、净利郑啸出具《行政处罚决定书》，因郑啸在未获得《缔造工程贪图许可证》的情况下对其房屋部分楼层进行扩建(扩建总面积23平常米)的行径违背了《浙江省城乡贪图条例》第三十六条第一款的轨则，依据轨则，给以郑啸缔造工程造价6%的罚金1126元整及充公扩建部分房屋犯法收入23644元的行政处罚。
其他内控问题，2020年，刊行东谈主存在外售业务员代公司出口事业商龙莎相差口收取交游款项的情况，发生金额为25.56万元；2020年，刊行东谈主通过第三方披发职工薪酬奖金34.46万元。
2022年10月28日，宁波海事局向刊行东谈主出具《海事行政处罚决定书》，因刊行东谈主提供的载货集装箱考据分量与实践分量的误差向上百分之五且一吨的行径违背了《中华东谈主民共和国船舶安全监督规则》第四十七条第一款的轨则彩/票电子，依据轨则，给以刊行东谈主罚金捌仟伍佰元整的行政处罚。该处罚已履行收场。